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  天治是一家具有國際視野的專業基金管理公司,這源于它擁有一只扎根本土而又沐浴了歐風美雨的精英投研團隊。公司采用團隊式投資管理模式,權益投資部、固定收益部、研究發展部和產品創新及量化投資部的相關人員共同組成基金管理小組,在機制上降低決策風險,確保投資決策的科學性和投資風險的可控性。投研團隊成員均具有在海內外知名金融機構的從業經歷,在風險控制、資產配置和投資時機選擇等方面具有豐富的投資管理經驗和優勢。

  天治基金成立了以權益投資部、固定收益部為核心、研究發展部和產品開發與金融工程部積極參與的基金管理小組,充分調動研究團隊的能動性,將基金經理的市場判斷能力建立在基礎研究和風險控制的堅實平臺之上,確保投資決策的科學性和投資風險的可控性,降低投資風險,提高投資績效。研究發展部研究員負責宏觀經濟、市場、行業、上市公司、投資品種和投資策略等的研究分析工作,并提交研究報告,為投資策略的制定提供投資決策依據。產品創新及量化投資部的金融工程研究員進行量化策略的研究,并負責開發和完善定量投資分析與決策的工具與系統,為基金投資提供支持。另外,金融工程研究員還需定期或不定期地對基金投資組合進行事中風險監控與事后績效評估。

  投資決策流程

  為保證基金投資原則、投資策略的執行和投資目標的實現,公司采用較為科學合理的分層決策體制:即實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制。投資決策委員會為公司最高投資決策機構,以定期或不定期會議的形式討論和決定公司投資的重大問題;基金經理在其權限范圍負責所管理基金的日常投資組合管理工作,并具體落實投資決策委員會關于基金的投資管理決議。

  在上述分層決策體制的前提下,基金采用團隊式投資管理模式,權益投資部、固定收益部、研究發展部、產品開發與金融工程部的相關人員共同組成基金管理小組。基金具體的投資決策流程分為投資研究、投資決策、投資執行、投資跟蹤與調整、風險控制五個環節。

  1、投資研究

  研究發展部策略分析師、行業與公司研究員、債券研究員以及定量分析部相關人員負責研究分析工作,并完成基金投資分析報告(包括宏觀經濟、市場、行業、投資品種和投資策略等分析),為投資決策委員會和基金經理提供投資決策依據。

  2、投資決策

  (1)確定投資原則和投資限制

  投資決策委員會根據國家有關法律法規的規定、基金合同及公司的有關管理制度,確定基金投資的基本政策和原則性規定,包括基本目標、基本原則和投資限制等。

  (2)制定投資計劃和項目方案

  基金經理依據基金投資分析報告和外部研究力量的研究成果,依據基金產品的投資原則、投資限制等要求,結合自身對證券市場的研究、分析和判斷,按月制定投資策略與投資組合建議表,并提交投資決策委員會審定每月基金的資產配置比例和股票、債券的投資重點。如遇重大情況,投資決策委員會也可以召開臨時會議做出決策。

  基金經理依據上述投資決策委員會審定的資產配置比例和投資重點,根據每周的投資研究聯席會議,決定該周具體的投資策略,再輔以每日晨會對當日重大訊息進行討論,制定具體的投資計劃和項目方案。

  (3)投資方案的論證和審批

  一般投資可由基金經理自主決定,制成投資決定書后,向投資總監備案。重要投資必須根據投資決策委員會制定的投資審批程序和相關規定向投資總監和投資決策委員會報告,取得相應批準。投資決策委員會在審批投資計劃和項目方案之前必須召開投資決策聽證會,由基金經理和相關研究人員闡述投資理由和投資依據。

  (4)投資授權和方案實施

  重要投資計劃和項目方案得到投資決策委員會批準后由基金經理制成投資決定書,經投資總監復核后,由基金經理在授權的范圍內組織實施。

  3、投資執行

  交易部交易員依據基金經理的投資決定書,執行基金經理的交易指令,對交易情況及時反饋,對投資指令進行監督,并作成基金投資執行表,若執行時發生差異,則需填寫差異原因,并呈報基金經理及投資總監。

  4、投資跟蹤與調整

  基金經理根據市場變化、投資計劃的實施情況和執行效果、研究員與定量分析部相關人員的投資跟蹤分析報告和建議等,進一步分析判斷,并據此在權限范圍內及時調整投資組合。一般情況下,基金經理按月向投資決策委員會、投資總監就投資現況進行總結,并提出投資總結報告。如果遇有重大變化需要修改投資計劃和項目方案,必須報投資決策委員會批準后方可實施。

  5、風險管理

  產品創新及量化投資部定期和不定期對基金進行數量化風險分析和績效評估,并提供相關報告給基金經理、投資決策委員會、內部控制委員會,使其能夠了解投資組合(或擬投資的組合)的風險水平,為基金經理和投資決策委員會提供決策支持。

  

 
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